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MEX Madagascar Revue hebdomadaire Volume: 116 23 Septembre au 27 septembre 2019 Générée ; le 30 Septembre 2019 |
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Les contrats à terme sur l’or ont fini en baisse la semaine dernière après avoir joué avec une cassure potentielle à la hausse en début de semaine. Les acheteurs ont finalement cédé à un dollar américain plus fort, ce qui a freiné la demande pour l’actif libellé en dollars. Les catalyseurs de la pression des ventes ont été des données économiques américaines plus fortes que prévu et des perspectives optimistes pour les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Les commerçants ont peu réagi à l'enquête de destitution du président Trump. La semaine dernière, les contrats à terme sur l'or de décembre se sont établis à 1506,40 $, en baisse de 8,70 $ ou -0,57%. En milieu de semaine, les cours de l'or ont commencé à reculer, perdant jusqu'à 3% en une séance, à la suite des incertitudes politiques aux États-Unis résultant d'une enquête de destitution contre le président Donald Trump, qui ont conduit les investisseurs à la sécurité du dollar, limitant ainsi l'attrait des lingots. Trump a aidé à faire baisser les prix encore après avoir déclaré qu'un accord commercial avec la Chine pourrait être conclu plus tôt que prévu. Cela s'est produit juste un jour après qu'il ait déclaré qu'il n'accepterait pas un "mauvais accord" dans les négociations.
Après un échange latéral jeudi, les vendeurs sont revenus vendredi pour faire baisser les prix de l'or au plus bas de la semaine. Le marché a finalement terminé sa pire semaine en six mois, alors que le dollar américain atteignait un sommet de plusieurs semaines sans savoir si la Réserve fédérale américaine allait encore réduire ses taux d’intérêt en octobre. Les haussiers de l’or sont inquiets parce que l’assouplissement de la Réserve fédérale est remis en question, de nombreux responsables de la Fed déclarant que l’économie n’a peut-être pas besoin de plus de relance. Cette semaine, les investisseurs en or sont confrontés à une série de données économiques et aux orateurs de la Fed qui devraient déterminer si la banque centrale a abaissé son taux directeur à la fin du mois d'octobre. Les données haussières et les orateurs faucons de la Fed devraient faire pression sur l'or. Les principaux rapports à surveiller sont ISM Manufacturing PMI. Il devrait atteindre 51,0, juste au-dessus du niveau de référence de 50,0. ISM non manufacturier devrait atteindre 55,1, légèrement en dessous des 56,4 précédemment rapportés. Vendredi, les traders auront la possibilité de réagir au rapport de septembre sur les salaires non agricoles aux États-Unis. Le changement de l'emploi non agricole devrait montrer que l'économie a ajouté 140K emplois le mois dernier. C'est légèrement en hausse par rapport aux 130 000 précédemment rapportés. La rémunération horaire moyenne devrait avoir augmenté de 0,3% et le taux de chômage devrait se maintenir à 3,7%. En ce qui concerne les marchés, le dollar américain exerce la plus grande influence sur les prix de l’or en raison de son attrait pour les valeurs sûres et de la vigueur relative de l’économie américaine par rapport aux autres économies mondiales. Les marchés de l'argent ont une semaine horrible. Les marchés de l’argent ont d’abord tenté de se ressaisir au cours de la semaine, mais se sont retournés pour montrer des signes d’épuisement. En fait, il s’est avéré être un peu une étoile filante, ce qui pourrait avoir des implications pour le prochain coup. Le Marché a d'abord tenté de se ressaisir au cours de la semaine de négociation, mais a ensuite chuté sous le niveau de 19 $ pour atteindre de manière significative le repli. Le fait que nous ayons formé à nouveau une énorme étoile filante me dit à nouveau qu'il existe beaucoup d'inquiétudes, mais l'un des éléments qui aident le marché, c'est qu'il y a un petit espace qui vient d'être comblé. C’est bien sûr un signe haussier, mais si nous tombions en panne sous le bas du chandelier hebdomadaire, cela pourrait être plutôt moche pour Silver. Cela étant dit, nous pourrions continuer à nous contenter de tout, mais il sera difficile d’échanger à long terme du fait que cela devrait être si bruyant. Avec cela, le marché signalera soit une installation à court terme à long terme, soit une opportunité d’achat à court terme. Cependant, quand vous regardez le graphique, il est très parabolique, donc un retrait ne semble pas vraiment déréglé. Cela ne signifie pas que nous allons soudainement nous effondrer, cela signifie que nous allons probablement subir un léger recul. Donc, bien que les choses semblent un peu négatives, cela ne me surprendrait pas du tout de voir une chute d'ici seulement pour faire demi-tour et attirer plus de commerçants, car soyons honnêtes: il y a beaucoup de problèmes dans le monde qu'ils continuent à avoir des gens qui recherchent un type de sécurité. L'Union européenne pourrait accélérer ses efforts pour créer un marché des capitaux européen en créant des indices de référence libellés en euros pour le négoce de matières premières, a annoncé vendredi un nouveau groupe soutenu par des sociétés financières. L'UE a lancé son projet d'union des marchés des capitaux (CMU) en 2014 afin d'encourager davantage d'entreprises à lever des fonds en émettant des actions et des obligations afin de réduire la dépendance de la région en matière de prêts bancaires. Dans l'UE, les entreprises continuent d'utiliser énormément les banques pour obtenir des liquidités, contrairement aux États-Unis, où elles exploitent régulièrement le vaste marché des capitaux du pays pour obtenir des fonds en vendant des obligations ou des actions. Les progrès vers un marché des capitaux de l'UE ont été lents, mais le Brexit a créé un sentiment d'urgence car Londres, le plus grand marché des capitaux de la région, doit quitter l'UE le mois prochain. Le groupe - Markets4Europe - lancera mercredi à Bruxelles son projet visant à renforcer les marchés des capitaux de l'UE, un mois avant l'entrée en fonction de la nouvelle Commission européenne. Nombre de ses recommandations tentent de résoudre des problèmes familiers non résolus, mais Markets4Europe souhaite s’adresser directement aux États membres, qui ont besoin de l’aide pour progresser, plutôt que d’appeler à nouveau un redémarrage «par le haut» de Bruxelles. Il y a également de nouvelles idées, telles que le renforcement du rôle international de l'euro en développant des indicateurs de référence pour les marchés des produits de base. Londres domine bon nombre des principaux produits de référence tels que le pétrole brut et l’or, ainsi que de métaux industriels tels que le cuivre. Markets4Europe suggère de créer des critères de référence pour l’échange de gaz liquide, d’hydrogène et d’émissions afin d’attirer des liquidités vers ces marchés et de renforcer le rôle de l’UE sur les marchés financiers mondiaux. Une autre idée nouvelle consiste à créer un "actif sûr" dans la zone euro. Les responsables de la Banque centrale européenne ont suggéré que cela pourrait être composé d'un pool d'obligations souveraines afin de réduire la forte exposition des banques de la zone euro à leur propre dette nationale et aider à créer des marchés transfrontaliers en servant de garantie aux opérations de cautionnement. Après le Brexit, Bruxelles souhaite réduire la dépendance de l'Europe vis-à-vis des services financiers basés à Londres par un compromis entre le niveau d'accès aux marchés financiers accordé au Royaume-Uni et l'étendue de "l'autonomie" des marchés des capitaux de l'UE. Markets4Europe souhaite également une compensation transfrontalière plus efficace des titres au sein de l'UE. Londres domine actuellement la compensation en euros des swaps de taux d’intérêt. Le groupe est soutenu par Vitor Constancio, ancien vice-président de la Banque centrale européenne, Christian Noyer, ancien gouverneur de la Banque de France, Viviane Reding, ancienne vice-présidente de la Commission européenne et l'ancien ministre allemand des Finances, Peer Steinbrueck. |
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| Les craintes de baisse de la demande mondiale de pétrole et les prévisions d'augmentation des exportations américaines de pétrole brut l'emportent sur les craintes de pénurie d'approvisionnement après les attentats contre le pétrole saoudien et permettent aux banques d'investissement de prévoir que les prix du pétrole n'augmenteront pas beaucoup au quatrième trimestre, selon un sondage mené auprès de 13 grandes banques d'investissement par le Wall Street Journal a montré vendredi. Bien que les attaques sur les infrastructures pétrolières saoudiennes du 14 septembre aient coûté 5,7 millions de bpj - soit 5% de l'approvisionnement mondial en pétrole - hors ligne, Saudi Aramco rassure le marché en lui disant que sa capacité totale est de nouveau en ligne et qu'aucune expédition de pétrole brut ne sera manquée. Selon le sondage WSJ, les banques s’attendent à ce que les prix du brut Brent atteignent une moyenne de 64,31 USD le baril au quatrième trimestre, pratiquement inchangé par rapport à l’estimation du sondage réalisée le mois dernier. Les prix du brut WTI devraient s’établir en moyenne à 58,24 USD par baril au quatrième trimestre, soit une légère hausse par rapport aux estimations de 57,82 USD par baril du mois dernier, a révélé le sondage de la WSJ. Vendredi, à 8 h 30 HAE, le brut Brent était en baisse de 1,1% à 61,06 USD et le brut WTI de 0,9% à 55,90 USD, les deux indices de référence se dirigeant vers une perte hebdomadaire, en raison d'un retour du pétrole saoudien plus rapide que prévu, en hausse Les stocks commerciaux américains et le ralentissement de la croissance économique chinoise ont ravivé les craintes d'un ralentissement de la croissance de la demande de pétrole. Le sondage WSJ a également montré que les principales banques d'investissement prévoyaient que les prix du pétrole seraient inférieurs en 2020 à ceux du quatrième trimestre de 2019. Le Brent Crude se situerait en moyenne à 61,95 USD le baril l'année prochaine, et le WTI Crude à 56,55 USD le baril en moyenne. Un ralentissement supplémentaire de la croissance économique mondiale et une augmentation de la capacité d'exportation des exportations du Permian vers la côte américaine du golfe du Mexique seront les deux principaux moteurs du marché pétrolier à la fin de cette année et au début de l'année prochaine, Harry Tchilinguirian, responsable de la recherche sur les produits de base chez BNP Paribas , a déclaré au journal. Les Etats-Unis devraient devenir un "super exportateur", et cette vague de nouveaux approvisionnements exercera une pression à la baisse sur les prix du pétrole, a déclaré Tchilinguirian. Connexes: Volkswagen nie sa volonté d’acquérir une participation dans Tesla Certains analystes, cependant, avertissent que le marché sous-estime le risque de sécurité d’approvisionnement après les attentats en Arabie saoudite. «Les participants ne sont clairement pas préoccupés par l'offre saoudienne, Aramco ayant apparemment rendu la production plus rapidement que prévu. Ils ne semblent pas non plus trop préoccupés par le risque de nouvelles attaques de ce type à l’avenir », a déclaré vendredi Warren Patterson, responsable de la stratégie pour les produits de base et stratège en chef des produits de base chez ING, Wenyu Yao. «Nous continuons de croire que le marché sous-estime le risque géopolitique actuel», ont déclaré les stratèges d’ING. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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