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MEX Madagascar Revue hebdomadaire Volume: 83 11 Février 2019 au 15 Février 2019 Générée le 18 Février 2019 |
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En début de la semaine du 11 Février, l’Or se négocie à un niveau relativement bas, avoisinant les 1 310$ notamment dû à la montée du Dollar qui atteint son plus haut niveau depuis Mai 2018 et aussi aux négociations entre Pékin et Washington qui n’ont toujours pas abouti et qui réduit l’attraction des investisseurs pour le métal jaune.
Un léger regain est toutefois à noter à partir du 12 Février, suite à l’annonce de Donald Trump concernant la reprise des discussions avec Pékin. En effet, ce dernier a déclaré à ses émissaires, sa volonté d’aboutir à une « bonne entente » avec l’administration de Xi Jinping. Un autre facteur qui vient appuyer cette hausse est la hausse de la demande du métal jaune en Inde et en Chine. Cela se traduit d’une part par la hausse de l’importation d’or par l’Inde au mois de Janvier (+64%) et d’autre part par l’augmentation des réserves d’or au niveau de la Chine. En milieu de semaine, la hausse du cours de l’or se maintient notamment suite à l’avancement des négociations sino-américaines et l’annonce de Trump concernant une flexibilité quant à l’ultimatum du 1er Mars donné à Pékin. En fin de semaine, et pour la semaine du 18 Février, les prévisions quant à l’or restent assez hautes de par les négociations qui sont en cours. L’affaiblissement du dollar pendant la fin de semaine et une annonce de la FED quant à une probable augmentation des taux d’intérêts a donc favorisé cette reprise à la hausse. La hausse du dollar a donc impacté les métaux précieux dont l’argent et le cuivre qui n’y ont pas échappé avec une baisse en début de semaine pour remonter en milieu de semaine notamment suite à l’annonce de Washington quant à la mise en place d’une bonne entente avec Pékin. La chine étant le premier importateur d’or et utilisateur de métaux précieux, la volonté de Washington à prolonger le délai d’exécution des négociations a donc relancé les acheteurs au niveau des métaux précieux. Un dernier facteur supportant cette hausse est la crainte d’un nouveau shutdown du gouvernement Américain. |
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Le Brent a atteint ses sommets pour le début 2019 /dans l'espoir de réduire davantage la production de l'OPEP +. La production pétrolière américaine devrait atteindre des niveaux record cette année. Cela pourrait limiter les gains sur les prix du pétrole. Le pétrole Brent a atteint un nouveau record depuis le début de l'année, dépassant les 65 USD. Il devrait prolonger la série de victoires de trois jours sur l'espoir grandissant d'une réduction plus importante de l'offre des principaux exportateurs. Au moment d'écrire ces lignes, le pétrole Brent change de mains à 64,88 dollars le baril, après avoir atteint un record de 65,10 dollars en 2019 il y a 60 minutes. Le marché accorde peu d’attention aux tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, alors que l’espoir d’une plus forte réduction de la production de l’OPEP + (pays de l’OPEP et pays non membres de l’OPEP comme la Russie) se fait de plus en plus pressant. L’Arabie saoudite, le dirigeant de facto de l’OPEP, a déclaré plus tôt cette semaine que cela réduirait la production encore plus que ne le prévoyait l’accord. Le Royaume et ses partenaires de l'OPEP ont convenu de réduire leur production de brut de 1,2 million de barils par jour (bpd). En outre, la Russie retient l’offre pour soutenir les prix. La production du pays a diminué de 80 000 à 90 000 barils par jour par rapport à son niveau d’octobre. La production pétrolière américaine continue toutefois de contrer les mesures mises en place par l’OPEP +. Les analystes prévoient que la production pétrolière américaine dépassera bientôt les 12 millions de bpj, après avoir atteint un record de 2 millions de bpj l'an dernier.
Le gaz naturel est la troisième source d'énergie mondiale après le pétrole et le charbon, représentant environ 21% de la production mondiale d'énergie primaire. En comparaison, le pétrole représente environ 35% du même marché. Malgré la diminution inéluctable des réserves de gaz naturel dans le monde, trois principaux pays continuent de détenir à eux seuls plus de 50% des réserves mondiales : la Russie (27%), l'Iran (15%) et le Qatar (14%). Ces trois pays ne sont pourtant pas les principaux producteurs : il s'agit, par ordre d'importance, des Etats-Unis (20%), de la Russie (18%) et de l'Iran (5%). Le marché du gaz naturel est bouleversé depuis quelques années par deux principales évolutions : le développement du gaz naturel liquéfié (GNL) d'une part, qui facilite les échanges internationaux indépendamment des réseaux de gazoducs existants ; et les gaz non conventionnels (notamment le gaz de schiste) d'autre part, qui augmentent considérablement les réserves disponibles. Le GNL, que sa forme liquide rend transportable par bateau, a permis au Qatar de développer très rapidement son industrie gazière. Sa production connait une forte augmentation depuis 15 ans, avec un rythme de croissance d'encore 10% par an depuis 2010. À ce rythme, le Qatar devrait très prochainement devenir le 3ème producteur mondial devant l'Iran. Au l'échelle du globe, le GNL concerne désormais 30% des échanges internationaux. Les gaz non conventionnels, en particulier le gaz de schiste, ont de leur côté permis aux Etats-Unis d'augmenter de plus de 50% leurs réserves. Les compagnies énergétiques prospectent activement ce type de gisements dans le monde entier, ce qui pourrait conduire à une augmentation considérable des ressources disponibles dans les prochaines années. Demande : augmentation de long terme chez les émergents Les principaux producteurs de gaz naturel sont également les principaux consommateurs : les Etats-Unis représenteraient ainsi 23% de l'ensemble de la demande mondiale, suivis par la Russie (15%) et l'Iran (3%). La France arriverait en 15ème place du classement avec une consommation d'environ 50 milliards de m3 par an. Le gaz naturel est utilisé pour le chauffage, la production d'électricité et l'industrie. Il dispose de certains avantages sur le pétrole : sa combustion serait moins polluante et il coûterait globalement moins cher. Ses inconvénients majeurs, les contraintes de transport, s'estompent avec l'essor du GNL. La demande augmente dans les pays émergents et tout particulièrement en Chine, où la consommation devrait continuer de s'apprécier à un rythme d'environ 5% par an au cours des prochaines années. Depuis environ 10 ans, la consommation mondiale croît à un rythme annuel de 3% en moyenne, malgré un recul momentané en 2009 lors du passage en récession de nombreux pays développés. Depuis, la demande a retrouvé son rythme de croissance de long terme. |
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Le blé a le plus chuté en huit semaines la semaine dernière, les nouvelles concernant l'offre étant positives. Les précipitations dans les régions indiennes productrices de blé cette semaine devraient être bonnes pour les récoltes de mars / avril, qui ont fait pression sur les prix. Le blé a réussi à tenir au-dessus de la moyenne mobile de 55 semaines à 4,954, comme il le fait depuis plus d'un an.
La récente baisse semble ne pas avoir positionné de manière spéculative, les investisseurs restants acheteurs nets pour une troisième semaine consécutive, selon les données de la CFTC datées du 22 janvier. Les positions longues nettes sont à leur plus haut niveau depuis la semaine du 13 novembre. Dans son rapport sur les estimations de l’offre et de la demande agricoles dans le monde (WASDE) vendredi dernier, le Département de l’agriculture des États-Unis a relevé ses perspectives en matière de réserves de blé tout en maintenant les prévisions d’exportations pour la campagne en cours. Les exportations russes ralentissent à mesure que les prix intérieurs augmentent, rendant le blé russe moins compétitif. Dans le même temps, l’Égypte, premier importateur mondial de blé, a acheté deux lots de blé américain vendredi dernier, la première fois depuis novembre. Les prix étaient au plus bas du mois au moment de la publication du rapport et ont depuis lors enregistré une légère reprise, se maintenant au-dessus de la confluence de trois moyennes mobiles, les moyennes 55, 200 et 100, dans la fenêtre 5,0748-5,0324. Les prix sont maintenant à 5.144. |
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