La structure de diverses marges applicables et l'utilisation de divers outils pour minimiser le risque contribue au processus de gestion des risques. Le processus de gestion des risques au niveau de la bourse pour assurer que la partie de l’échange ne sera pas le défaillante et aucune l'obligation liée arrivera à l'échange. Pour ce faire, la bourse a mis en place ces procédures pour gérer les risques pour assurer que les parties ne sont pas défaillantes de s'acquitter de leur engagement sur le trading.

Marge :

Les marges sont utilisées pour accélérer le trading mais simultanément il a un autre aspect qui à travers un montant marginal peut se tourner dans un bénéfice ou dans une perte. Dans ce cas, le perdant devrait être capable de respecter son engagement vis-à-vis du gagnant. La marge est utilisée comme un lien d'engagement des parties impliquées dans le trading pour assurer qu'ils respecteront l'engagement. Les marges sont utilisées sous diverses formes :

- La marge initiale :

La marge initiale (MI) est connue comme un lien d’engagement pour initier ou exécuter une position au souhait du trader pour acheter ou pour vendre. Le Marché pourra diviser la MI en deux niveaux : au niveau de la compensation et au niveau des clients, cependant, le Marché peut ajouter un surplus à cette MI. Dans ce cas, le client doit être conscient de ce surplus. A n’importe quel moment, quand le client veut se mettre en position d’achat ou de vente, tous les contrats sur la MI donnés au marché est une exigence minimale qui permet les échanges. L’insuffisance de la MI ne permet pas la transaction, c’est l'exigence préliminaire à être maintenu par le Client avec son courtier.

- Mark to Market

Le Marché permet le règlement quotidien de toutes les positions ouvertes et ceux-ci seront marqués avec le prix final établi par l'échange. Une fois toutes les positions ouvertes marqués avec le prix de clôture, la différence de montant qui affecte la marge initiale ou la marge de maintenance doit être comptabilisée comme facteur de risque et un appel de marge sera délivré au courtier. Ce dernier devra à son tour délivrer l’appel de marge à son client. Ce processus où toutes les positions sont marqués avec le prix de clôture quotidien de la transaction sur chaque contrat et de débit / crédit sur un compte de trading, se produit et fondées sur cet avis de marge émis est un processus de marge MTM. En général il y aura des délais stipulés pour remplir cet appel de marge ou bien l’entité compensatrice peut clôturer la position jusqu'à ce niveau qui le rend sans risque sur le temps particulier.

Daily Price Limit

Daily price limit is the maximum and minimum level that a price of any contract can reach for that particular day. It is the maximum amount of gain or loss that can occur on a particular contract/s. If a price of the contracts reaches the daily price limit, trading on that contract shall be suspended for certain time period or may be for the remainder of the day. This is also called locked market. Daily price limit is set to minimize the chance of market manipulation so there won’t be any artificial price trend on specific commodity. This is normally called fluctuation limit of the day on given instruments. This is also useful for circuit breaker on given commodity.

Limite de prix quotidienne.

C’est le niveau maximum et minimum que le prix de n’importe quel contrat peut atteindre dans une journée. C’est le montant du gain ou de la perte maximum qui peut se produire sur un (des) contrat(s). Si le prix des contrats atteint la limite quotidienne des prix, la négociation sur ce contrat est suspendue pendant une certaine période ou peut-être pour le reste de la journée. Ceci est également appelé « un marché verrouillé ». La limite de prix quotidienne est réglée pour minimiser le risque de manipulation du marché donc il n'y aura pas de tendance des prix artificiel sur un produit spécifique. Ceci est normalement appelé la limite de fluctuation du jour sur des instruments donnés. Ceci est aussi utile pour la suspension sur une matière première donnée.

Limite de position et limite d’exposition

Tout contrat donné ne peut pas être prise supérieure à la limite de la position à un prix et à un moment. La position maximale pour un prix et à un moment est définie par le Marché pour protéger l'équité du marché. Si un trader est prêt à prendre plus que la quantité autorisée pour un ordre d'achat /vente, il doit attendre le prochain prix et horaire. Cela est nécessaire pour protéger le marché contre les manipulateurs. Cette limite peut varier en fonction des produits sur la base des produits.

La limite d’exposition est liée à la solidité de l’assurance financière d’un trader et de son courtier. Une partie du trading et de son entité compensatrice doit assurer que dans n’importe quel cas, ils n’auront pas de défaillance dans le respect de l’engagement qui est exprimé dans le trading. Donc, avant d'entrer dans n'importe quelle position (d’achet ou de vent), il est nécessaire de vérifier la capacité d'exposition du trader et de son courtier sur la base de leur exposition financière exprimé sur leur compte trader et leur compte de garantie. Sur le système de commerce automatisé, il est exécuté par le système lui-même qui prend quelque milliseconde.

Règlement quotidien et final

Dans la base quotidienne, les positions d’ouverture sont règlementées en calculant le prix de règlement quotidien. Là, la méthode de calcul pour le prix de règlement quotidien fait partit des règles de trading. De même le sur l'expiration des contrats à terme, le règlement du contrat est exécuté par l'échange la technique de règlement finale comme mentionné dans les règles de trading. Ici, le seul prix est dérivé, celui qui sera utilisé pour calculer l'ajustement final pour le contrat particulier.

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